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长春高新公司布告点评 核心子公司金赛药业201

来源:未知 发布日期:2019-01-19 11:49 浏览:

公司报告期归属于上市公司股东的净利润同比回升重要因控股骨干医药企业收入高增添所致。其中核心子公司金赛药业表现亮眼,金赛药业为专科用药生长激素细分工业龙头,考虑到公司品牌效应全年提升,新患者数量,用药时间均有所增加,咱们预计生长激素细分子行业继续保持高景气。

    公司主营业务连续以生物医药、健康产业为主,房地产开发为辅。公司的主要产品为聚乙二醇重组人成长激素注射液、重组人生长激素、打针用重组人促卵泡激素、冻干水痘减毒活疫苗、人用狂犬病疫苗、血栓心脉宁片、银花泌炎灵片等。

    研发进展顺利,临床研究有序推进。2018Q1-Q3,公司累计投入研发费用2.61亿元,金赛药业、百克生物、华康药业等企业已破项的临床前研究名目,都在顺利推进中。根据2018年10月22日暴露的投资者关系活动记录表,长效成长激素IV期临床研究已实现,并顺利获得药品再注册批件;金妥昔单抗正在进行I期临床研究;鼻喷冻干流感减毒活疫苗,已申报生产,等待国家药监局批准上市,相关的出产车间建设按盘算畸形推动;无细胞百白破疫苗,已申请临床试验并失掉了发补告知,正按照恳求发展相干研讨。

    盈利猜想。预计公司2018-2020年净利润为9.89、12.58、16.02亿元,对应EPS辨别为5.81元、7.39元、9.42元,参考同行业可比公司估值水平,咱们给予公司2019年30-35倍PE,对应公平价值区间为221.70-258.65元,坚持“优于大市”评级。

    风险提示。新品推广不达预期危险,产品降价危险。

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